EXAMEN FINAL

PRIMERA PREGUNTA:

• EN SAN ISIDRO
  INTERBANK COMPRA TERRENO
  Interbank compra terreno, el cual se encuentra en el centro, zona comercial de San Isidro; captando toda la atención del mercado.
  El proyecto va ser exclusivamente de tipo comercial.
  El precio del terreno por m2 ha sido de $1200, cuyo terreno tiene como área 10000 m2. Esta inversión muestra un gran alcance y expectativa como proyecto. Cerca del terreno se encuentra las tiendas Ripley y Saga Falabela, por ello es probable que se incluya el proyecto la construcción de Oeschle.




• INVERSIÓN EXTRANJERA GOBIERNO EN MÁS LÍOS POR TABOADA Cayetana Aljovin era la directora de Pro Inversión, elegida por el Gobierno. La empresa española ACS ganó la licitación de la Planta de Tratamiento Taboada, pero licitación no fue bien hecha y hubo problemaas, de repente hubieron documentos mal establecidos, poniendo así en duda la credibilidad del sistema de promoción de la inversión del gobierno dirigida por Cayetana Aljovín. Ahora lo que tiene que hacer el gobierno es buscar buenos abogados, o sea gastar, y va terminar perdiendo , y no solo millones de dólares, también la credibilidad.




• POR DOE RUN CONCENTRADOS EN EL PUERTO Los mineros del centro se vieron afectados por la paralización de la fundición y refinería de Doe Run en la Oroya. Los mineros tuvieron que ofrecer sus concentrados a la exportación. Debido a esta paralización los volúmenes del embarque en el puerto rebalsaron su capacidad de 470000 a 520000 toneladas mensuales. Es por eso que lo llaman efecto Doe Run porque gracias a esta paralización ocasionó pérdidas considerables en el Muelle Norte.




• TLC CON COREA PARTIDAS SENCIBLES Todavía el Tratado de Libre Comercio entre Perú y Corea del Sur no se ha efectuado porque hay partidas sencibles que no han cerrado contrato.

SEGUNDA PREGUNTA

LA GUERRA Y LA PAZ

“El sector de seguros en el Perú es uno de los menos desarrollados de la región en términos de penetración. Si en Chile —nuestro permanente referente en cualquier tema (¿por qué será?)— la penetración medida como el monto de las primas sobre su PBI ronda el 5%, al cierre del 2008 en el Perú era de 0,92%, esto es, no llegaba ni al 1% del PBI.”“El sector de seguros en el Perú es uno de los menos desarrollados de la región en términos de penetración. Si en Chile —nuestro permanente referente en cualquier tema (¿por qué será?)— la penetración medida como el monto de las primas sobre su PBI ronda el 5%, al cierre del 2008 en el Perú era de 0,92%, esto es, no llegaba ni al 1% del PBI.”

En el Perú al finalizar el 2008 llega al 0.92 % , no llega ni al 1 % del PBI., es por eso que el sector seguros no alcanzamos a un nivel de prima ideal.

“Pero es más complicado. De hecho, en nuestro país esa proporción llegaba a 1,03% del PBI en el 2005, pasó a 0,98% en el 2006, cayó hasta 0,9% en el 2007 y llegó hasta el mencionado porcentaje al cierre del año pasado. ¿Qué significa eso? Que el sector se expande a tasas muy inferiores a aquellas a las que crece la economía cuando, en realidad, debería haber una correlación mucho más directa.”

En el 2005 llegó, al 1.03 % del PBI, en el 2006 llegó al 0.98 % del PBI, en el 2007 llegó al 0.9 % del PBI.
Todos nos preguntamos qué pasó. Si la economía crece, debería de haber una relación más directa.

“Y la baja penetración se mantiene, pese al crecimiento económico, al ingreso de algunos jugadores de talla mundial al sector en los últimos dos años y a las agresivas campañas que para incrementar su participación de mercado realizaron las dos más grandes compañías de seguros: Rímac y Pacífico.”

Se mantiene la baja medida de penetración pese al crecimiento económico. Rímac y Pacífico han sido las dos compañías más grandes. Las dos compañías de seguros empezaron a realizar campañas para incrementar su partición de mercado.

“Este prevalecer de las dos compañías más grandes tiene una razón de ser: pertenecen a los dos grupos económicos más importantes del país, dueños de los dos bancos más importantes del sistema financiero (lo que potencia las ventas cruzadas) pero también, según afirmaban las aseguradoras más pequeñas —y algunos especialistas del sector de corredoras de seguros consultados y que no quisieron ser citados— a que no se podía competir con los precios de los dos gigantes que en conjunto concentran casi el 75% de la participación de mercado.”

Las dos grandes compañías de seguros: Rímac y Pacífico, dueños de dos bancos más importantes del sistema financiero.
En el sector de corredores de seguros que no se podía competir con los precios de los dos gigantes que en conjunto concentran al 75 % de la participación de mercado.

“La idea no era, sin embargo, mantener a raya a las empresas medianas y pequeñas, sino competir por el mercado grande, ultraconcentrado en los niveles socioeconómicos A y B.”
“Que las más chicas no pudieran competir allí, era un beneficio colateral. Era una guerra de precios, como reconoció recientemente para El Comercio el jefe de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS), Felipe Tam, pero también miembros de la Asociación Peruana de Empresas de Seguros (Apeseg).”“La guerra de precios obligó a todas las demás empresas de seguros a buscar negocios de nicho y grandes especializaciones para poder seguir funcionando”, explicaba en un almuerzo el presidente de Apeseg, Daniel Calda.”

Se llega a la guerra de los precios como lo dijo el jefe de la superintendencia de Banca y Seguro; obligando a las demás empresas de seguros a buscar negocio de nicho y grandes especializaciones para poder seguir funcionando.
Ejemplo: El seguro La positiva su participación fue en seguro de Soat, es el líder en el Peru.

MAS LA GUERRA ACABÓ
“La situación descrita se mantuvo por alrededor de una década, como reconoció el gerente de riesgos de Rímac en el mismo almuerzo en Apeseg, hasta que, el año pasado, el mundo se cayó y los resultados financieros de Pacífico al cierre del 2008 no la ayudaron a compensar las pérdidas técnicas (el precio de las primas no cubría el costo de los seguros) que tanto ella como Rímac venían registrando.”

La perdida de pacífico se debió al resultado financiero; el valor de sus inversiones y de todos los que permanecieron en la bolsa, se desplomó, afectando sus balances.

“La empresa de Credicorp (cuyo accionista principal es el grupo Romero) perdió más de S/.18 millones, mientras que Rímac logró una utilidad operativa de S/.66 millones.”

Rímac se cubrió del riesgo de la caída del mercado reduciendo todas sus inversiones en renta variable y manteniendo su dinero en efectivo en cuantas a plazo fijo; mas la guerra acabó.

“Ello forzó a Pacífico a dejar de competir por participación de mercado y reenfocarse en la rentabilidad de las operaciones que decidía realizar. Así, se retiró de algunos de los negocios que no le eran rentables (los seguros de vehículos que se vendían a través del sistema Pandero, por ejemplo), redujo costos internos y renegoció las condiciones de otros seguros a su vencimiento. Fue exactamente la misma estrategia que el gerente general adjunto de Rímac, Alfonso Brazzini, había anunciado para su compañía: “vamos a centrarnos en los negocios que conocemos y que sabemos rentables”. ¿Déjà vu?”

Esta situación se mantuvo alrededor de una década, como reconoció el gerente de riesgos de Rímac en un almuerzo.

“En Pacífico niegan que haya existido tal guerra de precios, pese a que Tam y todos los demás lo reconocen abiertamente, y explican que todo no se debe más que a una “táctica de penetración que estaba en etapa de descreme, pues los planes de Pacífico son integrales y se diseñan en base a quinquenios y decenios”, según explica su gerente comercial, Gino Di Bello.”

Ahora Rímac había anunciado para su campaña. “Vamos a centrarnos en los negocios que conocemos y que sabemos rentables”

NUEVA ERA
“Pero con el fin de la guerra, se empezaron a sincerar (y, por ende, a elevarse) los precios de las primas en aproximadamente 20% en promedio. El argumento de las empresas medianas y pequeñas en el mercado local para explicar (lógica y justificadamente) su baja participación de mercado se terminaba porque participar ya estaba a su alcance. ¿Y ahora?”

En el fin de la guerra, los precios de las primas se han elevado en un 20 % de promedio, pero se dice que los seguros vehiculares son mas caros.

“Para el gerente de riesgos de La Positiva, Gustavo Cerdeña, las cosas no habrían de cambiar sustancialmente para ellos, toda vez que “nunca hemos tenido problemas de resultados técnicos y seguiremos buscando a nuestros clientes principalmente en segmentos desatendidos por el sector”. Ellos están dispuestos a recibir a los clientes que dejen ir Pacífico o Rímac, pero no irán tras ellos.”

“Algo parecido sucede con la mayoría de empresas con las que conversamos: ninguna de las que quisieron declarar para nosotros (la mayoría) realizará cambios significativos a raíz de esta nueva realidad. Ni siquiera empresas con participaciones de mercado muy pequeñas pero con nombres de gigantes jugadores mundiales de la industria de seguros, como Mapfre (España), ACE (Reino Unido) e incluso Cardiff (Francia).”

“En palabras del gerente general adjunto de ACE, Juan Carlos Puyó, “ACE entró al Perú para ser un jugado relevante en el sector (...) pero no competimos por participación de mercado”. Entonces ¿en qué quedamos?”

“En efecto, parece que ahora que se terminó la guerra de participación de mercado y, finalmente, todos pueden competir en igualdad de condiciones, todos desdeñan esa participación en pos de un resultado técnico impecable enfocándose en “maximizar el retorno del patrimonio y obtener una buena participación de mercado en cuanto a ganancias, mas no en cuanto a primas”, como lo explica el gerente comercial del Interseguro, Ernesto Melgar.”

“Y al menos en este caso esta lógica parece tener sentido: Interseguro, con una participación de mercado de 2,7% en cuanto a primas, tiene una participación de 13,9% en cuanto a utilidades totales de la industria.”

LA SALIDA

“Ello, sin embargo, podría tener un lado desfavorable para el crecimiento de la industria de seguros: si a nadie le interesa arriesgar, ¿cómo va a crecer la penetración del negocio?”“Los sectores que hoy acce- den a los seguros son los mismos que lo han hecho siempre y los que no, también son los mismos a quienes se dirigen esfuerzos aun muy pequeños (aunque no por eso poco importantes) como los de La Positiva y Protecta.”“Ambos, pero particularmente el segundo, tienen como objetivo el avance de los microseguros. El resto, como explica el gerente general de Protecta, Alfredo Salazar, ha buscado que colgarse a cualquier organización o negocio que cuente con un número respetable de medios de pago (lo más difícil y caro en el negocio) “pero los han saturado de tal manera que ahora los están desmontando”.”“Entonces, ¿de qué manera crecerá realmente el negocio asegurador como le gustaría al superintendente Tam? Desafortunadamente, nadie arriesga una respuesta.”

PROTAGONISTAS

La guerra desde dentroLas pérdidas de Pacífico del año pasado se debieron principalmente al resultado financiero: el valor de sus inversiones (y de las de todos los que permanecieron en la bolsa) se desplomó, afectando gravemente sus balances (la empresa de seguros de vida sí reportó, no obstante lo descrito, ganancias de casi S/.50 millones).

Por el contrario, Rímac se cubrió del riesgo de la caída de los mercados reduciendo significativamente todas sus inversiones en renta variable y manteniendo un buen porcentaje de ese dinero en efectivo en cuentas a plazo fijo.

Esa diferencia dio pie al fin de la guerra de precios que llevó al sinceramiento del precio de las primas.

Resumen:

En el Peru el tema de los seguros no se desarrolla como queremos porque existen un nivel de prima que el Peru no alcanza a ese nivel.

Desde 2005 hasta la fecha la prima es decreciente a pesar del crecimiento económico.

Existen una serie de compañías de seguros pero las 2 grandes Rimac y Pacífico, que pese al crecimiento económico realizan campañas para no caer en riesgo.

Pero estos 2 seguros a pesar de ser competitivos se mantiene en pie por sus campañas.

TERCERA PREGUNTA:

Producto Marginal vs Número de Trabajadores:

Cantidad de Producción vs Número de Trabajadores:

Definición de Costo Marginal:
El costo marginal (CMa) se define como el aumento del costo total necesario para producir una unidad adicional del bien.